“数字能源”引关注 储能光伏风电被看好

发布日期:2021-09-27 02:06   来源:未知   

  近日华为发布“数字能源未来十大趋势”,由产业大局到系统架构,再到发电、储电、用电乃至安全可信的各个环节。在资本市场上,“数字能源”获得明显关注。有分析指出,能源数字化是大势所趋,数字技术与能源技术的创新融合,让能源基础设施实现“发-输-配-储-用”端到端可视可管可控的智能管理,从瓦特到瓦特+比特、从哑设备到智能系统,最大限度提高能效。另一方面,世界能源发展亦转向绿色化、清洁化、低碳化。从市场机会角度来看,建议投资者关注储能,以及发电侧的光伏、风电等。

  国家队储能产业支撑力度大,政策连续出台。之前国家发改委、能源局发布了《国家发展改革委国家能源局关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》。此次《通知》意在引导市场多主体通过多渠道增加调峰能力,并增加并网规模。

  华安证券(600909)分析师陈晓指出,当前储能装机渗透率仍然较低,未来随着新能源装机增长、储能渗透率提升,储能装机将高速增长。根据测算,预计2025年,全球储能新增装机将达到102GW,复合增速约为80%。我们认为,后续将会有储能政策持续推进,未来储能商业化路径将越来越清晰。随着储能的渗透率提升,未来国内储能市场空间巨大。

  未来几年电网侧、新能源发电侧、5G基站侧带来的锂电储能总装机快速提升,储能产业链配套的长期需求空间已打开。有行业人士指出,在储能领域,尽管国内也出台了较多支持的政策,但补贴及指标性政策仍然不足。对比海外,多个国家、地区或州政府出台补贴政策,成效显著。有行业人士指出,展望“十四五”,我国风光将全面进入平价阶段,新能源汽车补贴也将逐渐消失,储能或迎来新的政策窗口期。

  站在当前时点,陈晓建议投资者关注两条主线,第一是短期业绩持续改善的个股,如天合光能、隆基股份(601012)、晶澳科技(002459)第二是中短期政策利好的个股,如整县推进相关的正泰电器(601877)、天合光能、阳光电源(300274)等,储能相关的林洋能源(601222)、派能科技等。

  公司合作亿纬动力成立江苏亿纬林洋储能技术有限公司,合资公司拟投资不超过人民币30 亿元建设年产10GWh 的磷酸铁锂储能专用电池,共同拓展储能业务。继20 年9 月成立林洋亿纬储能系统公司后,储能电芯公司落地,有望打通公司储能业务版图,贡献新增长点。华泰证券指出,公司以“智能、储能、新能源”三大业务为发力点,业务覆盖智能电表、用电信息管理、新能源发电、EPC、储能、节能等领域,现有业务有望助力储能发展。新能源配储政策支撑储能建设需求,公司对外承建的光伏EPC 项目以及自建光伏电站有望助力储能业务快速放量。

  公司在逆变器领域龙头地位稳固,海外市场持续发力,储能业务快速增长,业绩持续高增可期。公司在全球市场品牌和渠道优势显著,将继续凭借优秀的成本降低能力和技术研发能力,持续抢占光伏逆变器海外市场份额。储能业务快速成长,有望成为业绩新亮点。国泰君安证券指出,公司2020年实现储能系统全球发货800MWh,已广泛应用在美、英、德等成熟电力市场,储能变流器、系统集成市场出货量均位列中国第一。公司积极布局储能市场,伴随近期储能相关政策的出台及新能源配储经济性提升,需求有望快速启动。公司借力已有品牌和渠道优势,储能业务有望成为业绩新亮点。

  公司是行业领先的储能电池系统提供商,专注于磷酸铁锂电芯、模组及储能电池系统的研发、生产和销售。预计2020-2025年,全球户用储能市场新增装机规模年均复合增速48%。公司作为行业头部企业有望充分受益下游高成长。川财证券指出,截至2020年底,公司已形成年产1GWh 电芯产能和年产1.15GWh 电池系统产能。公司IPO募集资金20亿元,其中15亿元用于建设锂离子电池及系统生产基地项目,1.6亿元用于建设2GWh锂电池高效储能生产项目。在下游需求高景气的背景下,公司将继续维持较高的产能利用率,新投放产能为公司业绩高速增长提供坚实保障。

  公司在金融、通信、轨道交通等传统行业优势地位稳固。随着云计算、5G技术快速推广应用,叠加后疫情时代新基建快速推进,IDC数据中心行业需求旺盛。今年一季度数据中心业务收入高速增长,预计全年将延续较好增长。民生证券指出,储能市场受益于新能源革命驱动,叠加锂电成本快速下降,装机规模快速增长。根据BNEF数据,2020年全球储能新增装机同比增长约56%BNEF预计2021年新增装机将达到9.7GW,同比增长80%。公司加大海外光伏及储能渠道的建设力度,与宁德时代(300750)合资公司一期主体工程已建设完毕,预计将开始投产,公司储能业务有望迎来高速增长。

  国家能源局发布1-8月全国电力工业统计数据,1-8 月光伏新增装机22.05GW,同比站在45.4%,8月光伏新增装机4.11GW,同比站在97.6%。8月户用光伏装机1.85GW,同比站在77.8%,1-8月全国户用光伏总计装机9.52GW,同比站在139.7%。在需求旺盛及部分缓解供给紧张带动下,光伏产业链各环节价格整体继续呈上扬趋势。

  经过十几年的发展,光伏产业已成为我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控、并有望率先成为高质量发展典范的战略性新兴产业,也是推动我国能源变革的重要引擎。目前我国光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。

  浙商证券(601878)分析师邱世梁表示,光伏行业将是未来需求十年十倍大赛道。据测算,2030 年 中 国 光 伏 新 增 装 机 有 望 达416-536GW,复合增长率达24%-26%全球新增装机需求有望达1246-1491GW,符合增长率达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长,拥有巨大的市场空间。

  邱世梁建议投资者关注竞争格局好的硅料、硅片、逆变器、胶膜、异质结设备等优质赛道,看好通威股份(600438)、大全能源、上机数控(603185),隆基股份、中环股份(002129)、爱旭股份(600732)、天合光能、正泰电器、晶澳科技等。

  公司现有硅料产能8万吨,稳居行业第一梯队,且仍在持续扩产,龙头地位将持续巩固,受益于行业的可持续增长。华西证券(002926)指出,公司擅长精细化管理,成本优势领先。据2020年中报,公司多晶硅平均生产成本3.95万元/吨,其中新产能平均生产成本3.65万元/吨我们预计新产能生产成本将进一步下降。四季度行业步入抢装阶段,加之下游硅料库存消耗,我们认为硅料价格有望维持相对高位。另外,全球光伏发展趋势明确,新增装机有望持续攀升,但近两年硅料新增有效产能有限,预计后续硅料将继续保持供应偏紧格局,公司有望显著受益。

  公司坚持垂直布局“硅片-电池-组件”全产业链,产能结构均衡,硅片电池自供率高,组件销量全球领先。公司组件出货量连续2年处于行业第二名,且因一体化布局,毛利率稳定在15%以上,显著优于行业其他专业化公司。兴业证券指出,2020年下半年国内外需求共振,国内招标中龙头份额提升,海外注重品牌渠道龙头组件出口规模增长。供需两端变化,将推动市场进一步向龙头集中。海外光伏市场对价格敏感度低,更注重品牌及质量,且提前签订组件锁价订单。公司组件遍布全球135个国家和地区,2020年上半年公司海外出货比例达71.6%,显著领先市场。

  公司于2019正式推出210大尺寸硅片,增大硅片尺寸后,一方面可以带来各生产环节非硅成本的下降,另一方面可以大幅提升组件功率,带来BOS成本的下降,最终实现光伏度电成本的降低。国盛证券指出,进入2021年以来,针对210 高功率组件的产业链配套逐步完善。210产品市占率已达17%,且处于稳定增长态势,210硅片维持供不应求状态。公司积极扩充产能,公司晶体产出突破2万吨,年化产出超过60GW,较原计划提前两月,其中,G12单晶年化产出达到27GW/年,占比提升至45%。210硅片有望为公司今年业绩带来强力支撑。

  公司引领行业推出210mm尺寸超高功率“至尊”组件产品系列,并牵头发起“600W+产品创新开放生态联盟”。截至2020年底,公司210mm尺寸“至尊”系列组件签单量已超10GW,新产品受到市场广泛认可。公司加快夯实基于大尺寸电池的先进组件产能规模优势,2021年底电池总产能预计能达到35GW左右规模,其中210mm大尺寸电池产能占比超过70%。公司在2020年底、2021年底组件总产能分别为22GW、50GW 左右。申万宏源证券(000562)指出,公司加速跟踪支架及光伏系统整体解决方案市场开发,积极布局新的增长极。

  近日,国家能源局在第四届风能开发企业领导人座谈会上强调,重点推进“千乡万村驭风计划”,并在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造,推动风电提质增效,实现高质量发展。目前陆上风电项目已具备平价上网的经济性,海上风电降本有望持续推进,西部证券(002673)分析师杨敬梅表示看好十四五期间风电行业发展。

  开源证券分析师王珂指出,全球“碳中和”、可再生能源比例提升背景下,风电年新增装机量预期维持高位。国内风机零部件厂商迎来成长机遇,一方面,平价降本压力下,国内风机主机厂商积极推动配套供应链国产化,上游轴承、滚子等核心部件厂商迎切入契机,百亿级市场实现“0”到“1”的突破另一方面,从需求结构上看,风电海上化、大型化趋势明朗,单机零部件价值量增加、竞争优势强化,头部厂商盈利能力提升。

  2021年中报陆续披露,在大宗商品价格上涨背景下,整机商和核心零部件厂商业绩依旧保持高增,超过市场预期,体现了风电大型化后强大的降本能力,风电未来有望复制光伏大幅降本后带来需求高增。万联证券分析师江维指出,目前风电行业估值较低,碳中和背景下,不考虑海外市场,基于风电行业25%的复合增速,按照PEG≈1估值,估值有待修复至15-20倍,看好风电板块估值+业绩的戴维斯双击。建议关注整机商明阳智能(601615)、金风科技(002202)、东方电气(600875)零部件商广大特材、振江股份(603507)等。

  公司零部件价格已与上游企业提前锁定,价格较去年下降15%,不受近期钢材价格上涨影响公司积极推进机组大型化,功率提升超过成本增加,单位成本显著下降。以公司4MW风机为例,提升到6MW,单位成本降低20%。两因素叠加带动公司总成本降低40%以上。公司2GW云南订单,机型为6.25MW陆地机型,在新签价格下降30%情况下,测算毛利率反而略有提升,体现强大降本能力,平价时代盈利能力依旧强劲。国泰君安证券指出,公司目前积极推进风光一体化项目建设,预计公司光伏产品将先进行自产自销,后续借助原有客户资源开展产品推广。

  公司2019年开始投入风电铸件产线万吨精加工产能。行业对比来看,公司产能已处于风电铸件产业第一梯队,公司已从特钢材料供应商,转变为风电零部件的核心供应商。国泰君安证券指出,公司2020年获得明阳智能6.9亿订单,订单产品以5MW以上为主,且后续小兆瓦订单也将逐渐敲定。明阳智能是风电行业核心整机供应商,公司产品获得明阳智能认可后,公司下游客户的拓展将更加顺利,公司将迎来快速发展。我们预期公司订单在2021年集中交付,公司业绩也将在2021年快速释放。

  公司受益于2020年抢装潮时期的高价订单、2021年海风抢装对于大型化风机的交付需求、以及技术持续进步所带来的陆上大型化风机销售占比提升,公司订单结构进一步优化。平价时代公司风机品质和后服务能力将保障市占率的维持,且订单结构的持续优化将带来盈利能力的稳步提升。在销售结构优化、成本控制、以及高价订单结算的多重作用下,公司风机及零部件销售业务毛利率同比提升8.21个%至20.34%,盈利能力显著提升。光大证券指出,公司持续推进售电业务发展,并因地制宜结合分布式、储能、蓄能等方式量身定制最优方案配置最优经济运行,为客户构建低成本、低风险、低碳排的源网荷储一体化用电解决方案。

  公司在原材料价格上涨背景下,积极采取套期保值措施,叠加生产效率不断优化,塔筒盈利能力仍保持稳健水平。公司积极布局三北地区产能,预计2021年塔筒有效产能将达到75-80万吨,公司塔筒业务有望充分受益三北地区需求增长。西部证券指出,受2020年抢装因素影响,上半年发电收入实现快速增长。公司积极推进发电业务向轻资产运营模式转型,EPC业务有望持续为公司带来业绩增量。国内风电行业景气度延续,公司叶片及模具出货量有望维持较高水平。随着公司叶片产能持续投放,叠加客户拓展顺利,2021年公司叶片出货量有望稳健增长。返回搜狐,查看更多喜中网齐中网天下采